蟲の呼吸の使い手？繊維柱、高配当株8014 蝶理を分析

2021年5月23日 2021年5月23日

今日は、高配当株8014 蝶理を分析していきます
決算情報はirBANKを一緒にみてください。

1.基本情報

株価
1,671.0

予想配当利回り
5.01%

事業内容
繊維・化学品・機械等の取扱い

①業績チェック

2021年３月期はコロナで業績落としたものの、

それまではずーっと売り上げ、利益ともに順調に伸びている。

2022年３月期はその伸びを維持した形の発表となっていて、現実味がかなりある。

リーマンショック時でも黒字をキープしており、不景気にも強い銘柄であることがわかります。

ただし、営業利益率が一桁前半。やはりコロナのように何かあるとすぐに利益に影響が出てしまうというのはあるでしょう。

②財務チェック

自己資本比率は５０％超えでやや弱めの合格。

とはいえ、安定的に財務が良化しており、今後も安心できそう。

有利子負債比率も４％弱と、優良でございます。

③配当チェック

2010から2020まで連続増配。２０円から６３円になりながらも、配当性向はマックスでも２７％程度。

2021はコロナを食らって３７円に大減配するも、2022予想はなんと84円の、コロナ前からでも17円増の大増配。

配当性向３０％を目指す配当方針ということですが、コロナの３７円の時は73％までがんばってくれました。えらい。

利回りで現在５％超えなのでかなりの高配当です。

繊維・化学品・機械等の取扱いということで、かなり生活にねざしていますので、安定銘柄です。

住友商事㈱の⼦会社で繊維商社である㈱スミテックス・インターナショナルの⼦会社化を発表(2021年６⽉１⽇クロージング・⼦会社化予定)して、まだまだ伸ばす気まんまんです。

中期経営計画では、2022年までに「経常利益100億円台常態化」を目指しているようで、2022予想でその数値を持ってきています。

買収により、ちょっと今後の財務が悪化するかもしれませんが、業績は伸びると予測しています。

買いです。

営業利益率が低いことや、買収後の業績が不透明でややリスクはあるものの、配当利回り５％は魅力的。

増配発表により株価が上がっていますが、コロナ前と比べれば高い水準にあるわけでもありませんので買い時です。

５年に１回、配当が半減したと仮定しても、利回りは４％を超えますので十分でしょう。

投資は自己責任です
今回の記事はあくまで個人的見解を述べたもので、この銘柄への投資・非投資をオススメするものではありません